2025年生物柴油窄幅波动，生物航煤成为市场关注焦点

导语：2026年开始，国内生物柴油市场需求延续偏弱态势，国内炼厂订单生产，整体开工负荷不高。

一、2025年国内生物柴油市场窄幅波动

图1  2024-2025年周度中国酯基生物柴油现货价格走势对比图（元/吨）

中国酯基生物柴油市场价格代表了国内生物柴油产品的价格水平，是国内现货价格关注的价格指标。2025年中国酯基生物柴油价格波动感收窄，成本面和需求面交替影响价格波动。

2025年中国酯基生物柴油产品价格波动在7600-8400元/吨，振幅11%。年度价格高点在9月，低点在1月。年均价格在8214元/吨，较于2024年的年度价格7285元/吨，上涨929元/吨，涨幅达12.75%。

表1  2025年中国酯基生物柴油现货价格变动表（单位：元/吨）

      2025年中国酯基生物柴油产品年均价格环比涨12.75%，主因原料价格的上涨综合导致。2025年，欧盟确定对中国的生物柴油加征10-35.6%的关税，国内酯基生物柴油出口受挫。2025年上半年市场影响面在于成本与需求的综合作用，上半年国内工业级混合油的市场价格在6800元/吨，下半年涨至7600元/吨，成本面支撑强劲。生物属于出口导向性产品，外盘价格影响较大，但在成本高压下，国内现货价格上涨，涨幅在12.75%。2025年整年来看，中国酯基生物柴油产品处于震荡上行走势。

二、2025年国内酯基生物柴油产能增速放缓

图2  2021-2025中国生物柴油年度产能变化趋势图（万吨/年）

2021-2025年，中国生物柴油产能趋于加氢装置，工艺趋向于烃基生物柴油或生物航煤等。2022年以前，生物柴油新增产能主要是酯基生物柴油装置，产能设计较小。2023-2025年，随着君恒石化、嘉澳环保、山东海科、山东三聚等生物燃料装置的陆续投产，中国生物柴油/生物航煤扩能进入一个高速期，并在2025年达到252万吨。同时随着酯基生物柴油出口量的萎缩，国内部分酯基生物柴油装置停工，2025年剔除无效产能后，国内酯基生物柴油装置总产能为310万吨，占总产能的55.16%。2024年9月，国家启动可持续航空燃料的应用试点，国内新增装置集中在烃基生物柴油/生物航煤装置。虽有部分酯基生物柴油装置陆续退出，但是烃基生物柴油/生物航煤新增产能也集中投产，中国生物柴油行业集中度缓慢上升。

三、生物航煤成为市场关注的焦点